Howden Group, broker assicurativo globale, ha rafforzato la propria struttura finanziaria con un’operazione sui mercati dei capitali che conferma la fiducia degli investitori nel suo modello di sviluppo. La società ha emesso un “add-on” da 690 milioni di dollari sulle proprie Senior Notes con scadenza 2032 e cedola all’8,125%, originariamente emesse per 500 milioni di dollari.
Le Senior Notes sono obbligazioni che, in caso di difficoltà finanziarie della società, vengono rimborsate prima di altri debiti, garantendo maggiore sicurezza agli investitori. L’add-on, invece, consiste nell’aumentare la quantità di obbligazioni già esistenti invece di emetterne di nuove: una strategia più veloce ed efficiente per raccogliere capitale, sfruttando condizioni di mercato già favorevoli.
L’operazione è stata realizzata tramite un collocamento privato secondo la Rule 144A e la Regulation S dello U.S. Securities Act del 1933, norme che permettono a Howden di vendere i titoli sia a investitori qualificati negli Stati Uniti sia a investitori internazionali senza dover affrontare l’intero processo di registrazione presso la Securities and Exchange Commission. In pratica, grazie a queste regole, la società può raccogliere rapidamente capitale dai mercati globali in modo sicuro e regolamentato.
Le nuove obbligazioni sono state collocate a un prezzo pari al 101,875% del valore nominale, generando proventi lordi per circa 703 milioni di dollari. Queste risorse serviranno a rafforzare la struttura finanziaria del gruppo e a finanziare nuovi investimenti strategici e progetti di espansione. I titoli sono destinati a essere quotati nella Official List della International Stock Exchange.
Mark Craig, Group Chief Investment Officer di Howden, ha commentato: “Sono estremamente soddisfatto del risultato ottenuto e del forte supporto ricevuto dai mercati dei capitali. Questa operazione di successo segue la nostra emissione di obbligazioni high yield dello scorso febbraio 2024”. Ha aggiunto: “Abbiamo registrato una domanda significativa e l’offerta è stata prezzata sopra la pari, beneficiando della fiducia continua degli investitori nella performance costante di Howden e nei suoi piani di crescita”.
L’operazione si inserisce in una strategia più ampia di ottimizzazione del debito. Recentemente il gruppo ha rifinanziato e ampliato le proprie linee di credito, per un totale di circa 3 miliardi di dollari, riducendo significativamente il costo del debito: i margini sui prestiti in dollari ed euro sono stati abbattuti rispettivamente di 75 e 25 punti base. La linea EUR Term Loan B, da 1 miliardo di euro, è stata rifinanziata con un margine ridotto a 325 punti base sopra l’EURIBOR e ampliata a 1,16 miliardi di euro, fornendo maggiore liquidità per sostenere la crescita futura. Howden dimostra così di voler puntare su solidità finanziaria e flessibilità, per affrontare la concorrenza globale e continuare a sviluppare nuove opportunità in un mercato assicurativo sempre più complesso e dinamico.